【原油外汇直播室】原油交易提醒:OPEC担忧需求见顶?美原油震荡走势或进入尾声,日内关注EIA数据-期货直播室
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【原油外汇直播室】原油交易提醒:OPEC担忧需求见顶?美原油震荡走势或进入尾声,日内关注EIA数据

周三(7月29日)美原油震荡走势,现报41.00美元/桶,跌幅0.1%。

周二因为国际紧张关系,同时美国的消费信心下滑叠加美国共和党的刺激方案难产,这使得美原油下跌,但是API原油库存大降部分限制了原油的跌幅。

尽管美原油连续数周维持在当前点位附近,但是越来越多的信号显示油价存在下跌的风险。有消息称,美国和加拿大都将逐步的恢复产量。同时OPEC罕见的表达了对于需求见顶的担忧,并暗示后期可能会有更多的闭门会议。同时近期美原油对亚洲出口增加可能部分消化了库存,这些订单可能是在4月油价暴跌附近达成的,具有投机性,随着近期原油价格回升,且美油布油价差收窄,市场的投机性需求下滑,美油和布油存在价差扩大的风险。

总体而言,近期美原油始终维持震荡走势,随着国际紧张关系和疫情二次蔓延打压全球经济前景,警惕美原油可能将再次回落。不过近期美元持续走软可能会部分限制油价的跌幅。日内关注EIA数据。

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API原油库存意外大降令油价收窄跌幅,日内关注EIA数据

原油外汇直播间,北京时间周三(7月29日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至7月24日当周API原油库存减少682.9万桶,预期增加0万桶;汽油库存增加108.3万桶;精炼油库存增加18.7万桶;数据公布后,美油收窄跌幅。

知名金融博客零对冲表示,由于市场对美国经济刺激计划的希望逐渐消退,且两党在经济问题上存在巨大分歧,加上美国职业棒球大联盟(MLB)的“暂停”减缓了需求的反弹力度,日内石油价格下跌。尽管API数据显示美国原油库存降幅大于市场预期,但考虑到上周数据录得意外大幅增加,且汽油的消费需求亦存疑,WTI原油价格在数据公布后触及41美元/桶后有所回落,市场情绪喜忧参半。TycheCapital分析师认为,目前无论是驾驶还是航空业,对原油的需求都存在明显的减弱。

总体而言,API原油库存尽管意外大降,但是需求前景的担忧情绪仍限制了对于油价的提振作用。

日内关注EIA数据。接受标准普尔全球普氏能源资讯(S&PGlobalPlatts)调查的分析师平均预期,EIA报告的上周国内原油供应减少120万桶,汽油库存减少200万桶,预计本周馏分油供应量不变。

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美国财政刺激方案难产打压了市场的乐观情绪

油价周二下跌,因美国议员准备就经济刺激计划展开磋商,投资者担心全球新增病例数攀升。

尽管如此,布伦特原油仍有望连续第四个月上涨,美国原油预计将连续第三个月上涨。

美国参议院共和党周一提出一份与白宫共同商定的新冠疫情援助计划,不过,该计划立即遭到民主党和共和党的反对。额外失业补助将于四日之后到期。

AgainCapitalLLC合伙人JohnKilduff表示:“人们对华盛顿能否出台刺激措施感到担忧,这对石油行业和支撑需求,尤其是汽油需求至关重要。”他补充称,磋商拖得越久,对市场人气的压力就越大。

美国7月消费者信心指数降幅超过预期,因全国范围内新感染人数激增。该消息也给油价带去消极影响。目前全球累计确诊病例数已上升至约1657万。

考虑到失业救助即将到期,如果两党迟迟未能达成一致,可能会进一步打击市场的信心,这也会对油价构成压力。

OPEC罕见表达对于需求见顶的担忧,或为长期低需求做好准备

OPEC正试图接受这样的想法,即疫情危机可能带来消费者行为的永久改变,扼杀了未来二十年的石油需求,这和该组织一年前的预测形成鲜明的对比。

OPEC消息称,OPEC的一些官员承认,全球石油需求可能永远无法恢复到疫情前的水平,这在六个月前还是不可想象的。

在大流行对需求破坏之后,OPEC除了承担在危机期间管理石油供应的短期任务之外,现在面临着新的长期难题。OPEC面临的新问题是,在当今世界石油需求增长可能比预期慢得多或为零的情况下,如何充分利用其石油并获得最多的收入。

消息人士表示,OPEC的一个主要担忧是疫情是否显着加速了石油需求峰值的时间表,或者全球需求是否已经触及了峰值。

包括壳牌(Shell)和英国石油公司(BP)的首席执行官在内的一些业内高管今年早些时候承认,他们不知道这场危机之后还会发生什么。他们还承认,石油需求可能已经见顶。

壳牌首席执行长范伯登(BenvanBeurden)本月早些时候接受IHSMarkit副董事长丹尼尔·耶金(DanielYergin)采访时表示,这将是多年来的一次永久性打击。

英国石油公司(BP)首席执行官伯纳德·鲁尼(BernardLooney)也不排除石油需求崩溃以及随之而来的人们生活方式的持久变化可能已经导致石油需求达到峰值。

像往常一样,OPEC没有公开表达对石油需求峰值的担忧。然而,如果危机后需求模式发生持久变化,OPEC(许多成员国的预算严重依赖石油收入)可能会召开许多闭门会议,并举行头脑风暴会议,讨论下一步该怎么做。那么OPEC对于平衡油市作出的每一个决定也都会对油价产生直接的影响。

美国和加拿大都在有序的推进产量复苏

休斯顿纪事报报道称,总部位于得克萨斯州米德兰的钻井公司EndeavorEnergyResources已申请了11口新井的许可证,并补充说,许可证申请针对米德兰县的Spraberry油田。

去年,亿万富翁奥特里·斯蒂芬斯(AutryStephens)拥有的Endeavor是该地区最活跃的石油钻探商之一,每周要申请五到六次钻探许可证。

今年,大多数钻探者的情况都发生了变化,尤其是在页岩地区,由于持续的低油价,许多钻探者都陷入困境。只有一小部分页岩钻探公司能够以每桶40美元的价格生存和维持盈亏平衡,而且它们往往是该领域最杰出的石油公司,例如埃克森美孚和雪佛龙公司。

多年来,这场危机使中小型页岩油厂商更容易受到伤害,因为他们花费了数年时间烧毁现金,并积累了数百万甚至数十亿的债务来为扩大产量提供资金,但这反而成为价格暴跌的原因之一。

仅在今年前六个月,就有多达20家负债超过5000万美元的油气公司申请破产,分析师预计还会有更多公司申请破产。仅在6月,就有7家油气公司申请破产保护,与2016年4月创下的月度破产申请高峰持平。到目前为止,这场危机的最大受害者是切萨皮克能源公司(ChesapeakeEnergy),该公司于6月底申请了破产保护。

在这种情况下,公司计划增加石油或天然气产量的消息很少见,特别是在此前分析师和行业高管的报道称,新钻探实际上已经停止之后。取而代之的是,公司计划逐步重启关闭的油井,这些油井在5月份减产量为200万桶/日。

但是随着美原油厂商正在逐步的恢复产量,这将对油价构成压力。

除了美国外,另一个饱受油价打击的国家加拿大也准备逐步的恢复产量。加拿大第二大石油生产商森科尔能源公司周四表示,由于价格上涨,加拿大西部的石油公司正在恢复因疫情而关闭的所有生产。

今年春天,主要产油省份阿尔伯塔省的原油产量减少了约100万桶/日,约占加拿大产量的20%,原因是为遏制蔓延而实施的封锁抑制了对汽油和航空燃料的需求。

该公司执行长MarkLittle在与分析师的季度电话会议上表示:“”加拿大大量原油正在恢复供应,到今年年底,如果没有疫情二次蔓延,我们预计基本上加拿大西部的所有原油将恢复供应。”

亚洲美原油进口创纪录,但警惕投机性需求消退,美油布油价差或再次扩大

亚洲市场本月进口美国原油数量创纪录新高。不过这次美国原油进口增长可能比较像是暂时现象,而不是长久趋势。

根据路孚特编制的船只追踪数据以及港口数据,预计7月运抵亚洲的美国原油总数将达5770万桶,相当于186万桶/日。

此一数据料将有所修正,因为一些预定于本月底卸货的船货可能延迟,但就算数字向下修正,仍将远高于去年10月创下的史上次高136万桶/日。

亚洲大量进口美国原油的情形将延续至8月,估计8月运抵亚洲的美国原油将有141万桶/日,但对于美国出口商而言,在那之后的状况就没有那么乐观。

美国对亚洲出口原油激增势头恐难以为继的主要原因,是较其他产油国的类似油品相比失去了价格优势。

本月运抵的船货很可能是在3月和4月安排的,当时美国原油较其他原油具有价格竞争力。4月美国原油期货暴跌,4月20日收于每桶负37.63美元,实货美国原油也是如此,较依照布伦特原油定价的其他原油处于贴水。

这激励了亚洲炼油厂买入美国原油,尤其是在运费也降低的情况下,这就意味着运输里程更远的劣势不像运费较高时那么明显。

总体而言,这些数据似乎支持了这样一种观点,即亚洲在很大程度上是美国原油的投机买家,相互竞争的原油之间的价差是最重要的考量因素。

目前美原油和布伦特原油价差只有不足3美元。这一折让并不足以鼓励亚洲的炼油商购买美国原油,因为更高的运输成本会使美国原油交付成本更高。

同时根据伍德·麦肯齐(WoodMackenzie)的最新报告,预计到2020年亚太地区的石油产品需求将同比下降180万桶/日。因此随着投机需求降温,这可能会导致美原油需求再度下滑。

美元持续疲软可能会对油价构成部分支撑

不过美元近期持续下跌可能会对油价构成部分支撑,因为国际原油以美元计价,美元下跌有助于其他货币对于原油的购买力上升,

尽管周二美元指数从两年低点反弹,但看似可能会进一步走软,因美国新增确诊病例继续上升,而美联储料将维持非常宽松的货币政策。

瑞银驻纽约外汇策略师VassiliSerebriakov表示,”我认为市场只是稍作喘息,美元曾遭大举抛售。”一直以来经济的比较优势是推动美元走高的关键因素,但是疫情持续传播阻碍了美国的经济复苏,而欧洲等地区似乎已经控制住了疫情。

Serebriakov表示:“全球经济从低谷中复苏的过程有些不均衡,但我认为欧洲等地的复苏基础看起来比美国更令人鼓舞,美元是反周期的,因此当全球经济回暖时,美元往往会走弱。”

同时对于通胀的担忧也可能打击美元。

高盛策略师表示:“资产负债表扩大和大量发行货币引起了贬值恐惧。”他们说,这就造成“有更大的可能性是,在未来某个时候,当经济活动正常化之后,中央银行和政府有动机允许通货膨胀率上升,以减轻累积的债务负担。”

日内关注美联储决议,预计美联储将会淡化实施收益率曲线控制的预期,但是可能会提高通胀目标,并强调在实现这一目标之前将维持超宽松货币政策,且同时可能会暗示将在未来出台更多的刺激措施。这可能会给油价提供部分支撑。

北京时间11:54,美原油现报41.00美元,跌幅0.1%。

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