非农数据2018年,雷曼兄弟破产10周年!世界经济应该吸取这4个经验教训!-期货直播室
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非农数据2018年,雷曼兄弟破产10周年!世界经济应该吸取这4个经验教训!

非农数据2018年,雷曼兄弟破产10周年!世界经济应该吸取这4个经验教训!

以史为鉴!本周,雷曼兄弟破产10周年!世界经济应吸取4个教训?2018年,雷曼兄弟破产10周年!众所周知,2008年9月15日,市值曾经位列美…

非农数据2018年,雷曼兄弟破产10周年!世界经济应该吸取这4个经验教训!

2018年,雷曼兄弟破产10周年!

众所周知,2008年9月15日,市值曾经位列美国第4的投行——雷曼兄弟(Lehman Brothers)因投资次级抵押住房贷款产品不当蒙受巨大损失,由于所有潜在投资方均拒绝介入,更由于美国财长保尔森公开表示“见 死 不救”,终于向纽约南区美国破产法庭申请破产保护。

2008年9月10日公布的财务报道显示,“雷曼兄弟”第二季度损失39亿美元,是它成立158年来单季度蒙受的最惨重损失,“雷曼兄弟”股价较2007年年初最高价已经跌去95%。

而本周,就是雷曼兄弟破产的10周年,那么这一事件对世界经济影响或者又给后世留下了怎样的经验和教训呢?!下面一牛财经小编就和大家一起来探讨这个问题!

2008年,到底发生了什么?

那么问题来了:2008年,美国华尔街或者世界经济到底发生了什么?一句话概括就是2008年美国爆发了“次级贷款危机”。

实际上,自2006年起,危机发生了。美国楼市开始出现下滑,房价下跌,而次级贷款市场首当其冲。

购房者难以出售房子,也无法通过抵押来获得融资。而由于购房者无力偿还贷款,于是银行要将房子再次出售,此时却发现得到的资金根本不足以弥补之前的贷款和利息,甚至连弥补贷款额本身都不行。

于是银行便在这个贷款上出现亏损,而这种现象又不只是出现在一两个贷款者身上,适逢美国经济进入滞胀期,许多家庭无法偿还贷款,因此银行收回他们的房产进行拍卖,但是由于房产价格的下跌,贷款银行无法从房产拍卖中收回贷出的款项,从而导致了巨额亏损,而其后购买他们次贷债券的投资银行也无法幸免地出现严重亏损。

就这样,这个由金融机构构成的“多米诺骨牌”一倒俱倒,华尔街知名的投行,包括:花旗、美林、瑞银、摩根士丹利等先后出现严重亏损,这场由次贷市场问题而引发的金融危机迅速席卷全球。

研究机构:世界经济应该吸取4个经验教训!

那么10年过去了,世界经济应该吸取哪些经验教训呢?

对此,纽约研究机构DataTrek的联合创始人尼克·科拉斯(Nick Colas)日前撰文称:“我们对金融市场的周年纪念日并不多感兴趣,但本周晚些时候将是雷曼兄弟破产10周年纪念日。关于这一事件,以及随后全球股市的崩盘,我们有4个教训。

下面一牛财经小编就和大家一起来看看这4点经验教训,如下:

1、金融市场动荡是不可避免的。

在这一点上,历史给出的答案已经足够清楚了。几百年来,金融和大宗商品市场出现过无数次的投机泡沫,当然,熊市和牛市也不计其数。

任何合理的投资方法都包括了这一现实,要么通过投资多样化,要么通过对股票的坚定承诺。当然,前者更容易被接受。

2、现代金融对于真正推动货币政策、经济增长和资产价格的因素仍然视而不见。

在科拉斯看来,地缘政治事件至少同样重要。例如,1973年的中东战争及其对油价的影响,与宽松的货币政策一样,在本世纪末刺激了美国的通胀。美联储(Fed)对“9.11恐袭”的回应或许巩固了“美联储抛出”(Fed PUT)的概念,但他们究竟有什么选择呢?

2008年的现实是,无论雷曼发生了什么,美国都将迎来一场衰退。从2007年6月到2008年的同一个月,油价翻了一番,每桶140美元。这正是导致美国(通常是全球)经济放缓的原因之一。

然而,十年过去了,金融危机是大多数市场参与者唯一记得的事情。事实是,全球经济已经站不住脚了。

3、当投资者放弃时,股市的低谷就会形成;他们“放弃”了什么,就最终决定了他们的股价有多低。

2009年3月低点大约一年后,一位理财客户就曾告诉科拉斯:“我的客户卖出标普700股,不是因为他们放弃了股票,而是因为他们放弃了美国。”

实际上,科拉斯认为,这是因为这些投资者放弃了美国金融体系。这是刚才的一个重要问题,这仅仅是因为目前的政 治或者社会气氛比以往更加脆弱。

4、下一次衰退的种子总是在前一次衰退中播下,但复苏的引擎往往是新的。

最后,考虑一下刚“聪明的钱”的大问题:中国的房地产。

中国的消费经济与这一资产类别有着独特的联系。面对自金融危机以来出口市场低迷的局面,中国旨在创造更好国内财富的政策使其受益。科拉斯警告称,如果(房地产)泡沫破灭,那么看跌的情况就会持续多年,这可能会导致全球经济增长下降。

同时,想象一下,如果10年前有人告诉你买标准普尔500指数,无非是以下几个理由:

一家受欢迎但规模较小的在线零售商(亚马逊),一款新手机(苹果的iPhone,2007年推出),搜索引擎(Google)还有一家直到2012年才上市的社交媒体公司(Facebook)。当然,科技股是标普500指数较雷曼破产前高点高出80%的最大原因,同时也是技术创新在长期推高股价方面的重要一课。

如上,科拉斯认为,以上4点就是雷曼兄弟破产和金融危机10年带来的最重要的教训。

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