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eia原油库存数据华尔街投行警告!美联储加息或引发下一次崩盘,美股将回调20%?

eia原油库存数据华尔街投行警告!美联储加息或引发下一次崩盘,美股将回调20%?

成也美联储败也美联储!加息会让美股崩盘,未来股票或下跌20%? 美股史上最长牛市背后的“功臣”:美联储 众所周知,目前美股已经迎来&…

eia原油库存数据华尔街投行警告!美联储加息或引发下一次崩盘,美股将回调20%?

美股史上最长牛市背后的“功臣”:美联储

众所周知,目前美股已经迎来“史上最长牛市”,美股之所以能保持近10年的牛市,背后有一个重要的“大功臣”——美联储。

注解:随着北京时间8月23日凌晨美股交易的结束,美股历史上一个新的纪录——“史上最长牛市”诞生了。在此之前,美股最长牛市的纪录是1990年~2000年创下的,长达113个月,共计3452天。而随着8月22日美股交易的结束,美股牛市纪录已长达3453天,创下了新的纪录。

要知道,在美股牛市期间,是美联储通过保持高度宽松贷款条件来支撑美股上涨。

话说在2008年,随着华尔街“次贷危机”的蔓延,全球爆发金融危机。为了应对金融危机,包括美联储在内的全球主要央行向市场输送了源源不断的流动性、降息及推出“量化宽松”(QE)等政策,从而支撑了资产价格。

受此影响,美国股市从2009年3月9日起就见底回升,开启了美股漫长的牛市之旅。

华尔街投行:美联储加息或导致下一次市场“崩盘”

不过,著名投行Stifel首席股票策略师班尼斯特(Barry Bannister)日前撰文称,随着美联储采取更严格的货币政策,这对于美股市场来说,麻烦来了。

他数字提出了一个场景:在这个场景中,美联储未来关于加息的决定或许会导致下一次大规模的股票崩溃。

谈到美股“史上最长牛市”,股票爱好者们很快就强调了引领上涨的强劲的公司利润增长。

但是是什么促成了如此可观的收入增长呢?当然是美联储宽松的货币政策。

这也是班尼斯特观点的前提,即:这是一个“政策牛市”,美股牛市是建立美联储极其宽松的贷款条件之上

当然,这是一种看历史上最长的牛市的愤世嫉俗的方式,但是Stifel公司有其道理。早在2008年,当公司大批破产时,美联储介入抑制所有类型的债券收益率,形成了各种类型的市场类型。

班尼斯特在最近的客户报告中写道:“美国股票已经成为政策决定的延伸,而不是经济或者市场价值的反映。”。

按照这一逻辑,班尼斯特认为,美联储最终会导致下一次大市场崩溃,甚至会使它在金融危机后取得的大部分进展“化为乌有”。

当然,这个预测的核心是Stifel监控的美联储中性联邦基金利率。该公司辩称,继两次加息后,美联储这一措施将跨越所谓的“熊市触发点”,而这种触发点很少出现在美联储中性联邦基金利率超过实际基金利率的情况下。

如下图所示,这种罕见的情况一般都发生在大型熊市抛售之前,例如:2000年和2007年。

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班尼斯特解释说:“自90年代末全球债务繁荣以来,美联储基金高于中性利率的‘最大可容忍峰值’与熊市相关联。连接顶部的线已经有所下降,这可能是由于债务生产率(即:债务对GDP的贡献)下降,这放大了借款人的利率敏感性。”

未来美股或下跌20%!

最后,这家投行还估计,就任何股票抛售会带来多大的负面影响而言,它可能会引发熊市的出现。

班尼斯特说,未来6—12个月内,股市或许会发生20 %的回调!

但这并不仅限于此。班尼斯特说,如果熊市真发生了,标尔500指数可能会经历八年的横盘交易。

值得一提的是,在反驳班尼斯特严峻的预测之前,想想他是华尔街策略师之一,而且他还成功地预测了2月初美国股市的市场震荡修正。

那么投资者或者交易员应该怎么办呢?应该如何应对迫在眉睫的市场紧缩?对此,班尼斯特建议进行“紧缩政策”交易——它涉及到长期防御性行业,如:公用事业、房地产投资信托和家用产品,同时做空像:建筑、能源、原材料和保险等领域。

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